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在负的融资利率和溢价之上,BTC波动率达到一年低点

几个月来加密货币市场一直存在负面情绪。至少自5月19日崩盘以来,空头一直主导着比特币的价格走势。然而自那时以来,BTC价格一直在盘整,波动性减弱提供了蓝色的底部信号。PuellMultiple指标最近访问超卖区域,加上期货市场的负融资利率和GBTC的负溢价,为解释提供了有趣的数据。这些指标表明比特币价格即将出现重大变动。问题仍然存在:它会上涨还是下跌?

1.负融资利率和溢价

自2021年5月19日的巨大崩盘以来,当比特币的价格触底至30,000美元时,大多数加密货币交易所的融资利率已变为负值。这意味着期货市场上的交易者必须支付溢价才能在整个2021年5月至7月的BTC整合期(红色矩形)中维持空头头寸。

这种情况意味着大多数投资者预期下跌,市场情绪看跌。另一方面,这也是一个隐藏的看涨信号,因为结果证明持有多头头寸更有利可图,并为交易所和鲸鱼提供了设置熊市陷阱的机会。我们在灰度比特币信托(GBTC)的溢价指标上看到了类似的情况。溢价是给定基金中的资产估值与市场价格的差异。

从GBTC开始溢价一直为正值,投资者愿意为通过该基金购买的资产支付更多费用,因为他们相信随着时间的推移,这种资产会增加。然而自2021年3月开始,我们看到了相反的发展。溢价已跌破0%线(黑色)并在5个月内保持负值(红色矩形)。

在负的融资利率和溢价之上,BTC波动率达到一年低点

2.看涨信号?

然而,尽管GBTC的融资利率和溢价为负,但一些分析师在这里看到了看涨信号。在今天的推文中,长期投资者和分析师@CryptoCapo表示,这些指标在比特币当前价格范围内持续负值是看涨预期的另一个原因。此外,分析师将这些指标与PuellMultiple提供的看涨读数联系起来。正如BeInCrypto最近报道的那样,该指标触及了超卖区域(绿色),在比特币价格的整个历史中它只出现过几次。

3.BTC波动性变蓝

加密货币资产类别的特点——其性质和年轻——具有高波动性。然而在这个市场中,我们不时会看到波动性非常低的时期,从而导致价格相对稳定。比特币波动性的最佳指标之一是BBWP(布林带宽度百分比),它衡量布林带移动的百分比。上一次该指标变为蓝色并表示波动最小时,比特币在2020年6月至7月(绿色矩形)的一个多月内处于8800美元至9800美元的范围内。

如今随着BTC价格在30,000美元至34,000美元的范围内,波动性再次触底。这可能表明最大的加密货币即将发生急剧变化。然而,这种运动的方向不是由波动率指标本身决定的。

结论

负的融资利率和溢价表明加密货币市场普遍看跌情绪。然而历史数据表明,这是以折扣价购买比特币的最佳机会。情绪可以在一夜之间改变。最近访问PuellMultiple指标的超卖区域以及即将到来的BTC波动性大动作可能是加密市场已达到或即将触底的信号。

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关于作者: szhbsd

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