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比特币与股票市场和黄金的关系如何面临时间的最大考验

比特币(BTC)与股票市场之间的强相关性已成为最近市场上最有力的指标之一。市场上不确定性过大以及人们怀疑会进一步下跌,这促使主要参与者跟随机构流动性。3月12日至13日,比特币(BTC)的大幅下跌也威胁到矿工对比特币的投降,再加上比特币减半构成了强劲的短期看跌信号。然而,尽管失业人数激增和全球封锁,这两种资产现在都呈现出V型复苏。

此外,尽管比特币与股票市场之间的相关性已经飙升,但黄金却并非如此。过去黄金与标准普尔500之间的相关性具有较高的负相关性趋势。意思是,一项资产的增加导致另一项资产的减少。这与市场对风险的看法和对风险的看法一致。然而总体而言市场基本上是不相关的。然而自2018年熊市以来,尤其是自2019年中美贸易战开始以来,所有投资资产的看涨都可以被视为异常。

1.过去的比特币和S&P500VIX相关性

2018年,人们对经济衰退的担忧泛滥,投资者认为经济中的“信贷风险”正在蔓延。当时,比特币在充当“床垫底下的钱”的同时,似乎已成为股市的领先指标。EquityArmorInvestments,LLC的BrianStutland告诉CNBC快钱

“看来VIX与比特币之间现在存在着巨大的关联。他补充说:“30个交易日前,这开始衡量市场中的信用风险,这就是数字货币正在成为一种使自己摆脱银行业信用风险风险的方法。”

自那时以来,政府通过印钞和降低利率进行了大规模的去杠杆化。但是,就在股市创下历史新高之际,全球经济开始变得乐观之时,COVID-19却对世界造成了严重破坏。此外,各国政府为扩大经济所采取的量化宽松方法现在已达到关键目的,经济学家正在看待范式的转变。

比特币与股票市场和黄金的关系如何面临时间的最大考验

2.比特币和黄金

在2018年数字货币和股票的熊市结束之后,比特币获得避险地位的希望开始增长。从中美贸易战开始,随着中国人试图使人民币贬值,比特币与黄金之间的联系日益紧密。因此,中国各地的企业似乎都在转向黄金和比特币等资产。

此外,即使在2019年的熊市期间,这种相关性仍会在接下来的几个月中持续下去,当时比特币从14,000美元修正为6,400美元。此外,当比特币(BTC)价格对年初美国和伊朗之间的军事袭击作出反应时,相关性变得更强。然而,它开始接近于比特币减半且股市创下新高。最后,随着3月因冠状病毒而坠毁,标志着相关性的结束。这主要是由于与黄金相比跌幅更大,以及股市及时修正。

3.相关不等于因果关系

当前,比特币与股票市场有着紧密的联系。许多分析师正在寻求与SPX的快速脱钩,以使比特币可以在世界正在陷入萧条的背景下开始牛市。然而,尽管这些年来发展迅速,但相对于股票,黄金,甚至新兴货币等其他投资资产而言,比特币仍然是最不稳定的资产。所有这些相关性都是短期的,也很弱。因此,可以肯定地说,趋势的相似性部分是由于巧合,部分是由于宏观经济事件。

根据全球宏观经济学家RayDalio的说法,经济中存在的70%的货币和信贷以美元的形式存在。因此,自COVID-19危机袭击市场以来,美国政府提供的超过6万亿美元的货币刺激措施已被全球需求所抑制,以控制通货膨胀。但是,其他国家也可能面临通货膨胀危机,因为它们没有像美国和欧洲那样印刷美元或欧元的自由。此外,将来也必须偿还各国政府不断增加的债务,这将进一步给经济带来极大压力。

比特币(BTC)的有限供应以及分散的监管为维护个人财富奠定了坚实的基础。但是,由于当前的采用率和市场规模很小,与该资产类别相关的风险很大。与当前的经济观点一致的唯一资产是石油。2020年第二季度末可能会为股票市场和数字市场建立中长期的长期趋势。此外,这也将反映出5月份减半时的比特币状态,届时卖压将减轻,但对矿工投降的担忧将加剧。

关于作者: szhbsd

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