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以太坊价格处于关键支撑位但以太坊衍生品数据显示不容乐观

小鸟矿池研究发现,以太坊价格处于关键支撑位附近,但衍生品数据显示,专业交易员预计短期内会有更多的下跌。

以太坊在3月22日失去了1750美元的支撑位,这意味着损失7%,价值2.3亿美元的期货合约清算。尽管价格较前一周的高点低了11%,但它一直保持在1,670美元的强劲支撑附近,但投资者不愿开设新的多头头寸。

Coinbase的以太坊价格,美元。资料来源?| TradingView

币安链的交易量最近超过了以太坊,这种独特的活跃钱包惊人增长,无疑在一定程度上影响了投资者的乐观情绪。

更复杂的是,多个去中心化金融(DeFi)协议正在寻找可互操作的替代方案,币安智能链的领先应用PancakeSwap积累了44.6亿美元的锁定总价值(TVL)。

让我们看一下一些衍生指标,以确定最近为什么投资者对以太坊的期望减弱了。

期货溢价显示不容乐观

“基差”通常被称为期货溢价,它衡量的是较长期期货合约与当前现货市场水平之间的差距。

10%到20%的年化溢价(基础)被视为中性,称为“期货溢价”。这种价格差异反映了套利机会成本,通常是稳定币押注利率。

另一方面,当这个指标减弱或变为负值时,就表明市场正在迅速转向熊市。

OKEx 3个月的以太期货。资料来源?| Skew

上面的图表显示,该指标最近在3月20日达到32%的峰值,表明买家正在使用极端的杠杆。随着以太坊价格的下跌,期货基准回到了23%的略看涨水平。

考虑到价格自3月20日1850美元的峰值下跌了10%,期货溢价保持健康是一个看涨的指标。

自2月5日以来,期权偏斜一直保持中性状态

尽管在过去的两周里,期货市场一直看涨,但期权交易者对提供的下行保护并不满意。看涨期权允许买方在合同到期时以固定价格买入以太坊。另一方面,看跌期权为买家提供保险,防止价格下跌。

每当做市商和专业交易员看跌时,他们都要求更高的看跌(卖出)期权溢价。 此趋势导致正的25%增量偏斜指标。

Deribit BTC选项25%的Delta偏斜。资料来源?| Laevitas

自2月5日以来,-10至+10之间的倾斜指标被视为中性。这是鲸鱼和做市商在下行风险和上行风险之间进行风险评估的证据。

因此,与ETH期货市场相比,没有证据表明期权交易员看涨。

考虑到以太坊在2021年增长了74%,这一数据并不令人担忧。在强劲的反弹后,交易员自然会寻求保护,以避免最终的价格调整。

1,670美元的支撑似乎保持不变,但是如果以太坊在反弹之前重回1800美元,之前测试较低的水平也就不足为奇了。

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原作者 ?| MARCEL PECHMAN

编译 ?| 小鸟矿池

参考原文来自cointelegraph,为方便理解,文中有做适量删增。

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